2026–27 澳大利亚联邦预算解读
2026-27澳大利亚联邦预算：
改革、结构再平衡与战略意义
概要
2026-27年度澳大利亚联邦预算于2026年5月12日公布，正值全球不确定性加剧之际。当前的经济形势受到地缘政治紧张局势、能源价格上涨以及持续存在的通胀压力的影响。
政府将此次预算定位为既是对生活成本压力的短期应对措施，也是着眼于生产率、财政可持续性和税制结构改革的一项长期改革议程。
从税务视角来看，这代表着近几十年来最重大的改革方案之一。明确的政策导向为重新平衡税制，使其向工薪群体倾斜，同时调整投资激励措施并拓宽税基。
核心举措包括自2027 年 7 月 1 日起对资本利得税（CGT）与负扣税（Negative Gearing）进行根本性改革、从2028 年 7 月 1 日起对全权信托（如：家庭信托）（Discretionary Trusts）征收 30%的最低税率，同时配套针对性的企业税制改革与渐进式个人所得税税收减免措施。
整体而言，预算报告体现了政府对各项重点优先事项进行审慎平衡的考量，既提供了短期纾困措施，又致力于推进长期结构性改革并维护财政纪律，同时并未回避有关未来改革方向的关键问题。
资本利得税：取消 50% 折扣
本次拟议的资本利得税改革是该税制推出以来最重大的变革。自2027 年 7 月 1 日起取消 50%的资本利得税（CGT） 折扣，并回归与通胀指数挂钩的征税方式，从根本上改变了投资利得的征税规则。
新框架要点
- 50% 折扣将被基于通货膨胀的指数化调整取代
- 对净资本利得适用最低 30% 税率
- 变更范围将广泛适用于股票、部分 pre-CGT 资产等所有资产类别
过渡规则创建了一个双轨体系，2027年7月1日前和之后的收益处理方式不同，引入了复杂性，并可能需要在该日期进行估值。
豁免与例外
- 2027 年 7 月 1 日前购置并出售的资产
- 新建物业住宅：投资者可在 50% CGT 折扣与通胀指数化中择一适用（此举措被认为是鼓励新增住房供给）
- 合资格经济适用房：保留现行 60% CGT 折扣（被视为是一项针对性措施）
- 主要住宅：继续免税
- 养老基金：继续适用 33.33% CGT 折扣
过渡规则（关键）
大量关于过渡规则如何运作的猜测，似乎倾向于认为这些规则在防止投资者出现反应过度的情况：
- 2027 年 7 月 1 日前处置：按现行规则计税，投资者将有一年的时间来决定如何处理投
2027 年 7 月 1 日前取得并于该日之后处置：遵循两种不同的分段制度
o 2027 年 7 月 1 日前的累积增值：仍适用原有 50% CGT 折扣
o 2027 年 7 月 1 日之后的增值：接受指数化调整 + 最低 30%税率计税（需提供资产在 2027 年 7 月 1 日的估值）
- Pre-CGT 资产：截至2027 年 7 月 1 日前的累积增值仍享有免税待遇；但此日期后累积产生的增值则需接受指数化调整并适用最低30%税率。（尽管现存Pre-CGT资产数量已不多，但往往这些资产价值巨大。因此对这些资产在2027 年 7 月 1 日的价值进行评估是至关重要的。）
PKF 观察:
改革显著提高了未来资产处置时的实际税负负担，并将关注点从税收驱动的投资决策转向基础资产表现。企业所有者、投资者与创始人应尽早审视退出策略，因为新规将显著改变税后收益结果。
负扣税：房产投资结构性转向
负扣税规则迎来根本性重塑，自2027 年 7 月 1 日起，租金损失可抵扣其他收入的全额负扣税优惠将被限制于新建住宅项目。
核心变化
- 存量投资房损失：仅可抵扣租金收入或未来房产资本利得
- 2026 年 5 月 12 日 之前购入的存量房产：受祖父条款保护，可继续享受全额优惠
- 新建房产：全额负扣税优惠保留
适用范围
本项变更将适用于2026年5月12日7:30 PM (AEST) 及之后取得的存量/二手物业住宅。
重要提示：在此时间点之前取得的物业房产（包括已签约但尚未交割的物业房产）将受祖父条款保护，即现行全额负扣税规则将继续适用直至该物业出售为止。
新规则将广泛适用于个人、合伙企业、公司及信托；广泛持有的信托与养老基金除外。
新建住房：核心豁免情形
本次改革通过为新建住宅保留全额负扣税优惠，继续支持住房供给。
新建住房的定义为实质性增加住房供应的物业，包括在空置土地上建造的住宅，以及重建后住宅数量多于原有数量的再开发项目。
然而不会增加住房供应的拆旧建新及重大翻新工程，将不符合新建住宅认定资格。
附加条件：此前未曾出售过，除非首任业主为建筑商且该物业未被占用超过 12 个月。此类新建住宅同样可享受50% 资本利得税（CGT）折扣。
过渡期：即日起至 2027 年 6 月 30 日
在过渡期内，所有房产类别均可享受全额的负扣税优惠政策
时间线
自2027年7月1日起
| 购置类型 | 可适用负扣税处理 |
| 2026年5月12日 7:30 PM (AEST) 之前购入的存量物业住宅 | 全额负扣税 |
| 2026年5月12日7:30 PM (AEST) 之后购入的存量物业住宅 | 仅可抵扣租金收入 / 房产资本利得 |
| 新建物业住宅 | 全额负扣税 |
PKF 观察:
政策明确引导资金流向新增住房供给，可以预计投资者行为将从依赖税盾转向更关注租金收益率、资产质量与开发机遇。
全权信托（如：家庭信托）：30% 最低税率
自2028 年 7 月 1 日起，政府拟对全权信托实施30% 最低征收税率，这意味着对长期信托税务规划策略的重大结构性调整。该举措是政府整体税收改革议程的一部分，旨在使信托税负更贴近工薪阶层税率，首年预计可增收约 45 亿澳元的财政收入。
规则要点
- 受托人取得信托收入需按30% 最低税率缴税
- 个人受益人取得非可退还抵免额
- 公司受益人不获得抵免额
这实际上为信托收入的征税设定了事实上的“最低门槛”，并可能降低收入拆分策略的税务优化效果。
政府同时明确表示更鼓励采用公司制架构，指出公司架构更易于留存收益、满足营运资金需求，并可通过股权架构促进实现企业传承。年营业额低于5,000 万澳元的企业仍可继续适用25% 的较低企业税率。
为支持受影响的纳税人，自2027 年 7 月 1 日起为期三年的延期宽限救济措施将得以实施，符合条件的企业与投资者可重组为公司制或固定信托，且无需立即承担所得税及资本利得税直接税负。
豁免范围
- 固定信托与广泛持有的信托
- 合规养老基金
- 身故遗产
- 慈善信托
- 特定初级生产收入
- 特定遗嘱信托安排
PKF 观察:
此项措施标志着政策明确从依赖全权信托的灵活性安排转向公司架构安排。中小企业集团与家族投资架构应尽早评估自身状况，尤其需关注该政策对公司受益人及留存收益策略的潜在影响。
企业税务改革
本次预算案推出了针对性的企业税措施，聚焦现金流、抗风险性和经营性投资方面。尽管企业税率无实质性调整，但这些措施反映出了明确的政策转变，旨在支持实体经济而非税务规划。改革措施将分阶段实施，其中大部分措施拟自2026年7月1日起适用，而创新相关改革则自2028年7月1日开始实施，应提前做好规划。
核心举措
- 重新引入两年期亏损结转抵税机制：年营业额 10 亿澳元以内公司适用
- 初创企业亏损可退税机制：自2028 年 7 月 1 日起，经营不足两年的初创企业可就已缴付 FBT 与工资预扣税总额申请退税
- 2 万澳元即时资产抵扣（instant asset write-off）永久化：年营业额低于 1000 万的小型企业适用
- 企业所得税率无调整变化
PKF 观察:
政策重点在于支持实体经济活动，而非税务套利。企业应重新审视资本支出的时机安排、集团架构与亏损利用策略，以最大限度地发挥这些变化带来的红利效益。
研发（R&D）税收激励
研发（R&D）税收激励政策将2028 年 7 月 1 日起重新调整方向，相关改革旨在强化对真实创新活动的支持，同时收紧适用资格。
关键调整
- 核心研发活动可退还税收抵免额提升
- 取消辅助性活动的优惠资格
- 营业额门槛提高至 $5,000 万澳元
- 对新申请主体可退税资格设置成立年限限制
PKF 观察:
虽然政策积极聚焦对核心研发的支持力度，但由于合格范围收窄、监管审查趋严，对企业完善治理、文档留存及技术定义匹配等方面都提出了更高要求。
电动汽车（EVs）与员工福利税（FBT）
电动汽车员工福利税（FBT） 优惠安排将从2027 年 4 月 1 日起进行调整优化，转向支持更多平价车型。
核心调整
- 逐步取消电动汽车100% FBT豁免额
- 对符合条件的电动汽车引入25% FBT减免
- 与车辆价值门槛挂钩的持续优惠支持
| 全额员工福利税豁免 | 25%员工福利税减免 | |
| 现行：至 2027年3月31日 | 车辆价格以燃油经济型豪华汽车税征税额$91,387为上限（2025–26） | 不适用 |
阶段1：2027年4月1日 至 2029年3月31日 | 车辆价格不超过（含）$75,000 | 适用 25% 的 FBT 减免，适用税务优惠的车辆以燃油豪华车税起征门槛为限（即法定公式税率由原 20% 下调至 15%，其税率下降幅度为25%）。 |
| 阶段2：2029年4月1日起 | 不适用 |
PKF 观察:
此次改革将激励更具成本效益的电动汽车选项，并会对车队配置策略与薪资置换租赁（Novated Lease）规划产生影响。企业及员工应在过渡期前，重新评估车辆选择方案。
澳大利亚工薪阶层税减
本次预算案为个人纳税人提供定向纾困措施：
- A $250 在职澳大利亚人税收抵免（Working Australians Tax Offset, WATO）
- A $1000 工作相关费用即时扣减
- 个人所得税区间最低税率下调：2027 年从 16% 降至 14%（$18,201至$45,000区间
PKF 观察:
虽然这些措施提供了适度的支持力度、但多数优惠效益是延后且逐步显现的。值得关注的是这部分纾解资金部分来源于针对投资性收入的广泛税收改革，增强体现了本次预算的再分配导向作用。
结语
本次预算标志澳大利亚税收与经济政策机制的明确转向。
其核心在于调整平衡：
- 远离基于资产的税收优惠
- 转向劳动所得与生产力
- 从税务规划转向经济实质
对纳税人而言，关键要点在于架构布局、交易时点与税务策略的重要性将比以往更为突出。
本次改革覆盖面广，尤其是在资本利得税（CGT）、负扣税及信托领域，且多项改革设有明确的生效日期及过渡期安排，意味着提前规划至关重要。能够主动从投资、运营与架构层面进行全面评估政策影响的主体，将在改革落地过程中更好地管控风险、把握机遇。
